COMMUNICATION INTERNE

Hello,

We are pursuing full acquisitions of two smaller Japanese companies, NEXTONE and JAIC, as part of a proposed reverse-takeover listing strategy for NEXROC, Inc. and SVCV, Inc. in Japan. These transactions are next in our execution plan.

We are also publishing the complete target list for our inaugural five-year leveraged buyout fund program.

NEXROC’s Leveraged Buyout Fonds I and II

16-company portfolio

Division	Acquisition targets
Luxury & Consumer	Wella, Jimmy Choo, Burberry, Calvin Klein
Entertainment & Media	JYP, Avex, Lionsgate, iHeartMedia
Asset Management	Regal, Value Partners, Polar Capital, JAFCO
Insurance & Credit	Allshores, OSB, Citizens, NobleOak

We are currently advancing the following proposed transactions:

JAIC - 100% Acquisition

JYP Entertainment - 25% Acquisition

Nextone - 100% Acquisition

We will provide another update after the proposals have been submitted to the targets and the planned Form 10 and Form 8-K filings have been submitted through EDGAR.

Thank you.

Bonjour à nouveau, chers partenaires.

Nous revenons vers vous pour apporter quelques précisions.

Parmi les 12 cibles de notre programme phare d’acquisitions et de regroupement, nous avons décidé de poursuivre les démarches concernant JAFCO Group et Avex, Inc. au Japon, JYP Entertainment en Corée et Regal Partners Limited en Australie.

Nous prévoyons d’acquérir entre 51 % et 75 % du capital d’au moins deux de ces sociétés, afin d’en devenir les actionnaires majoritaires et d’en exercer le contrôle, tout en préservant leurs activités actuelles ainsi que leur autonomie de gestion et de création.

Notre programme de regroupement devrait durer de 24 à 48 mois au total, dont environ 6 à 12 mois pour cette première phase.

Le coût total du financement de cette première phase devrait avoisiner 2 milliards de dollars américains, comprenant les apports en fonds propres du sponsor, ceux des commanditaires (LP), la syndication de dette et les facilités de financement prime.

Nous finaliserons dans les 2 à 3 prochaines semaines les contrats de mandat avec les banques et les conseillers.

Si les négociations privées s’enlisent ou si nous rencontrons une résistance de la direction des entreprises concernées, nous pourrions, ou non, acquérir au cours des 6 prochaines semaines des contrats de swap de rendement total (TRS) représentant 5 % de chacune de ces quatre cibles.

Certains points restent en suspens concernant nos dépôts réglementaires et nos entités juridiques, ce qui est normal compte tenu de la récente restructuration de l’entreprise. Au cours des prochaines semaines, nous traiterons et rectifierons l’ensemble des démarches administratives en suspens et procéderons à l’enregistrement de nouvelles entités juridiques et d’agréments de conseil en investissement dans plusieurs pays et territoires, notamment au Japon, en Corée et à Hong Kong.

Nous prendrons également contact, au cours des prochains mois, avec les autres cibles, notamment NobleOak Insurance en Australie, Citizens, Inc., iHeartMedia et Capri Holdings aux États-Unis, ainsi que TSI Holdings au Japon, afin d’engager des négociations privées. Nous ne prévoyons toutefois pas, à ce stade, de lancer d’offres publiques d’achat sur ces sociétés. Cette position pourrait évoluer en fonction de nos capacités de financement et de leur réponse à nos propositions.

Notre projet d’investissement dans la mode, notamment Jimmy Choo, détenu par Capri Holdings, et TSI Holdings au Japon, a dû être suspendu à la suite de l’annonce récente par TSI Holdings de sa fusion avec WorldCo. Notre projet de fusion dans l’assurance entre NobleOak et Citizens, Inc. pourrait également être suspendu et reporté à la deuxième phase du programme.

Au cours des derniers mois, nous avons élaboré différents modèles financiers à partir des données des sociétés ciblées et sommes satisfaits des divers scénarios établis pour cette première phase.

Nous allons maintenant finaliser les contrats relatifs à nos mandats et partenaires aux États-Unis, achever l’immatriculation de nos entités juridiques et prendre contact avec les régulateurs de chaque pays en vue d’examens préliminaires.

Nous communiquerons d’autres informations d’ici un mois, puis en janvier 2027.

Merci.

Bonjour, chers partenaires.

Nous avons publié plusieurs annonces présentant les sociétés ciblées par notre stratégie de consolidation par acquisitions (« roll-up ») pour les 18 prochains mois.

Nous avons décidé, pour le moment, de rendre publics deux noms : JYP Entertainment et Avex, Inc.

Les 12 autres sociétés ciblées, y compris les deux mentionnées ci-dessus, recevront nos offres préliminaires confidentielles au plus tard le lundi 2 novembre. Elles disposeront de 60 jours pour négocier avec nous la meilleure offre possible, avec une éventuelle prolongation de 30 jours.

Toutes les sociétés, dont JYP Entertainment, ont été informées des offres à venir et de nos intentions dès le 21 octobre, soit plusieurs jours avant la publication du communiqué de presse.

Nous déposerons demain auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) les formulaires 10-K et 8-K, afin de présenter la stratégie de consolidation, le financement et la structure de l’équipe de ce programme.

Nous devrions également annoncer les noms de nos nouvelles recrues et de nos conseillers au cours des prochaines semaines.

Plusieurs options sont actuellement à l’étude. Nous pourrions acquérir ou ne pas acquérir les participations, indépendamment de l’obtention ou non de l’accord des conseils d’administration. Nous sommes toutefois certains d’acquérir une participation de 51 % dans au moins deux sociétés au cours des 12 prochains mois : l’une dans la finance, l’autre dans la culture, avec une préférence pour des entreprises établies au Japon et en Asie.

Nous étoffons notre structure d’entités juridiques et ouvrirons de nouveaux bureaux à Tokyo et à New York dans les prochaines semaines. D’ici là, nous devrions avoir acquis au moins quelques contrats de swap.

Passons maintenant à l’exécution, concentrons-nous sur le travail concret et ignorons, pour le moment, les bruits parasites et les spéculations.

Merci.

Objet : Groupe NEXROC — Stratégie mondiale d'acquisitions, formation du capital et perspectives à dix ans

Bonjour,

À l'issue de recherches approfondies, d'évaluations stratégiques et de travaux de planification financière, nous avons ramené notre liste mondiale de cibles à quinze entreprises réparties entre plusieurs pays et secteurs. Elles constituent le socle de notre projet d'acquisitions et de consolidation à l'international.

Nous avons élaboré le cadre de notre portefeuille d'investissement destiné aux sponsors, fondé sur des multiples d'acquisition attractifs par rapport aux bénéfices, la diversification des revenus et un objectif de rendement annualisé de 15 à 25 % pour les sponsors et investisseurs sur un horizon de cinq à dix ans.

Structure stratégique et mise en œuvre

Notre proposition aux sponsors s'inscrit dans une transformation sur dix ans en groupe international de participations financières et de biens de consommation, portée par les acquisitions, la gestion d'actifs, l'assurance, la banque, la réassurance, le crédit structuré et des activités de consommation diversifiées.

La stratégie de financement de nos acquisitions suivra une procédure d'analyse de crédit distincte et plus immédiate.

Nous présenterons d'abord le portefeuille d'investissement des sponsors et ses perspectives à cinq ou dix ans. Nous engagerons ensuite des discussions avec les conseils d'administration et les actionnaires de contrôle concernés afin d'étudier diverses structures d'acquisition, de fusion et de partenariat stratégique.

À la lumière des réponses reçues, de la faisabilité des opérations, des enjeux réglementaires et des premières diligences financières, nous comptons privilégier trois à quatre entreprises pendant la phase initiale de trente mois.

Une fois ces transactions identifiées et suffisamment avancées, nous préparerons des modèles d'endettement et des dossiers de financement propres à chaque opération, à soumettre aux potentiels arrangeurs principaux mandatés (MLA).

Les premières acquisitions devraient être financées par les apports en fonds propres des sponsors, des financements relais et les capitaux propres disponibles. Des lignes de crédit confirmées, sous réserve d'approbation, pourraient ensuite contribuer à la réalisation des transactions, à leur refinancement et à l'expansion du groupe.

Cet ordre d'exécution vise à préserver les capitaux, à limiter les coûts d'instruction inutiles et à concentrer les ressources de financement institutionnel sur les opérations présentant de réelles perspectives de réalisation.

Infrastructure financière et création de valeur à long terme

Notre stratégie de croissance par acquisitions ne constitue qu'un élément de notre architecture financière globale.

Les entreprises acquises doivent fournir les capacités opérationnelles, les revenus récurrents, l'infrastructure financière et les compétences de gestion nécessaires au développement de nos principaux moteurs de profit à long terme :

la réassurance, le crédit adossé à des actifs, les financements structurés et les solutions financières fondées sur la technologie.

Ces activités seront développées parallèlement à nos stratégies de diversification et de couverture, avec une capitalisation adaptée, une gestion des risques, une supervision réglementaire et des processus indépendants d'analyse de crédit.

Objectifs financiers sur dix ans

Nos ambitions préliminaires à long terme envisagent l'envergure financière potentielle suivante :

Catégorie financière — Objectif à dix ans
Gestion d'actifs — AUM / FUM : 150 milliards USD
Banque — Total de l'actif : 50,2 milliards USD
Assurance — Actifs gérés / investis : 150 milliards USD
Exposition financière cumulée : environ 350,2 milliards USD

Il s'agit d'ambitions stratégiques portant sur différentes catégories d'actifs financiers, et non d'actifs actuellement gérés ni d'une mesure unique d'encours consolidés.

Nous étudions également les objectifs de performance à long terme suivants :

Indicateur financier — Objectif
Bénéfice net annuel : 250 millions à 1,5 milliard USD
Valorisation potentielle des fonds propres à l'introduction en Bourse, par entité cotée : 1 à 5 milliards USD
Rendement annualisé pour les actionnaires : 16 à 24 % à partir de la cinquième année
Marge nette cible : 25 %
Rendement bénéficiaire illustratif des acquisitions : 10 %, soit un PER d'acquisition de 10 fois
Dette nette / EBITDA des sociétés opérationnelles non financières : 1,0 à 2,0 fois
Objectif d'appréciation annuelle du cours : 3 à 8 %
Objectif de rendement annuel du dividende : 3 %
Qualité de crédit cible des véhicules de financement : catégorie investissement, sous réserve d'une évaluation indépendante

Ces objectifs dépendent de la modélisation financière, des acquisitions réalisées, des conditions de marché, de la structure de capital, des évaluations de crédit indépendantes et des autorisations réglementaires. Ils ne constituent ni des prévisions ni des garanties de rendement.

Marques propres et plateformes d'investissement supplémentaires

Nos marques originales offrent une nouvelle possibilité de croissance durable du chiffre d'affaires, de création de propriété intellectuelle et d'augmentation de la valeur des entreprises.

Les capitaux destinés aux acquisitions supplémentaires, aux nouveaux fonds, à l'augmentation des actifs sous gestion et au développement de nos marques devraient être levés au moyen de véhicules d'investissement dédiés, de partenariats institutionnels et de structures capitalisées séparément, plutôt que de dépendre exclusivement du bilan principal du groupe.

Notre objectif est de conserver, lorsque cela est juridiquement et commercialement possible, au moins 51 % du capital et des droits économiques correspondants, tout en permettant une levée de fonds et une allocation des risques autonomes au niveau de chaque plateforme.

Notre vision à long terme

Nous ambitionnons de faire de NEXROC un groupe financier pionnier du XXIe siècle, notamment à la croisée de l'intelligence artificielle, de la réassurance, du crédit adossé à des actifs, des marchés de capitaux et des infrastructures financières de nouvelle génération.

Nous entendons mener cette stratégie grâce à une diversification rigoureuse, des couvertures, des partenariats stratégiques, une allocation responsable du capital et un solide dispositif de conformité et de gouvernance.

Notre future équipe dirigeante, nos conseillers externes, nos partenaires stratégiques et nos sponsors financiers seront présentés dans de prochaines communications officielles, à mesure que les nominations et les accords seront finalisés.

Un calendrier complet de mise en œuvre stratégique, détaillant les étapes de formation du capital, les échanges avec les conseils d'administration, les acquisitions et les financements, sera également publié.

Merci.

Chers futurs partenaires,

Nous avons achevé la restructuration de notre société et regroupé l'ensemble de nos activités sous une marque unique : NEXROC.

NEXROC est une plateforme moderne de nouvelle génération, conçue pour devenir un acteur de confiance dans la restructuration, la modernisation et l'ingénierie financière au service des partenaires institutionnels du monde entier.

Le groupe NEXROC exerce désormais ses activités à travers les plateformes suivantes :

NEXROC, Inc. – Gestion d'actifs
SVCV, Inc. – Participations culturelles et thématiques
NEXLIFE Group – Solutions d'assurance et de rentes

Ces plateformes travaillent ensemble comme un dispositif intégré de création de valeur et d'ingénierie financière, destiné à identifier, restructurer et transformer des actifs en difficulté en entreprises stables générant des flux de trésorerie.

Nous avons constitué une solide équipe de dirigeants financiers et opérationnels dotés d'une profonde expérience institutionnelle acquise au sein de grandes entreprises internationales.

Notre objectif ultime est d'être reconnus comme un partenaire fiable, à forte conviction, dans les investissements alternatifs pour les institutions recherchant de nouvelles catégories d'actifs et stratégies.

Notre bilan reste au cœur de nos activités. La protection du capital des investisseurs n'est pas négociable. Nous maintenons un dispositif de conformité comprenant des examens indépendants trimestriels et annuels, ainsi qu'une comptabilité transparente visant à prévenir tout conflit d'intérêts.

NEXROC poursuit le déploiement d'une stratégie de financement diversifiée et à plusieurs niveaux — crédits bancaires syndiqués, obligations senior garanties, obligations senior non garanties et dette convertible — étayée par une gestion rigoureuse des risques à l'échelle du portefeuille.

Merci.